2018年米国雇用にまつわるマーケットレポート
米国の雇用基調に変化はない
2017年12月非農業部門雇用者数は前月比14.8万人増加した。
ブルームバーグの集計による市場予想平均同19.0万人の増加に到着していなかったが、3ヶ月移動平均で測定した雇用の増加率は20.4万人で、20万人を超えています。
労働市場の基調に変化はないと思われます。
米国の失業率は低いレベルで足踏み状態
失業率は前月比横ばいの4.1％だった。米国の労働市場は概ね完全雇用の状態にあると見ることができます。
賃金上昇率は前月比0.3％、前年同月比2.5％増、両方の市場予想と一致した。
それぞれ前月の0.1％増、同2.4％の増加を上回ったが、増加傾向は継続力強さが感じられません。
物価上昇が鈍く、コストの増加を製品価格に転嫁することが困難点で、企業が賃金抑制に注力しているためと考えます。
金融緩和の解除は行わ見通し
雇用統計が発表された8日、米国市場での堅調な雇用統計の内容を受けて株価が上昇、債券価格は下落（債券利回りは上昇）した。
しかし、雇用の増加が市場予想に及ばなかったうえ、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げの加速を促す程度の賃金上昇率の増加が見られなかったため、収益率の上昇は小幅にとどまった。
米国の景気・雇用は順調に拡大しています。
失業率は、完全雇用を表しているとされているレベルまで低下してきたが、賃金、物価もまだ低い上昇率にとどまっているため、FRBが利上げの速度を向上させる必要性が少なくなります。
今後も金融緩和の解除は、「適切な速度」で行われる公算が大きいと思われます。
円ドル相場の見通し
情勢から鑑みるに、今後も相場の動きが見込まれます。
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2017年11月 ユーロ円マーケットレポート
ユーロの展望
2017年2月の消費者活動価格上昇（CPI）上昇率は前年同月+ 2.0％でCPI見通しを上方修正して量的緩和（QE）の縮小が広くなり、ユーザーが強みとしています。
3月中旬以降は金高進行や仏大統領選への懸念からユーロ安振れしたが、仏大統領選ではマクロロン候補との見方が強まれ、さらにECBのQEreviewは再開され、ユーロの5月のCPI上昇率の減少、ECBのQEreviewが後退しました。
6月8日のECB金融政策会議でQEnclosed 6月27日のドラジECB総裁の「デフレがインフレーに代わりつつある」との発言がECBのQEの出口を認識したのか、ユーザーが高いベースが続くのか、7月20日のECBの金融政策会議で総合の足はハト派基調であり、その基底が強くなりました。
9月7日のECB同盟合計QEを中途で進化する方法が提示されているたが、ユーロ高は止まらず、対ドルでは一同一ドル台、対円では同134円台とユーロ高が進行しした。米の12月の上昇の観測は近く、ドイツの総投票の結果、スペインのカタールニーナの独立問題などはユーロ高に作用する可能性があります。
9月にQEを9ヶ月月間延長し、同年に初めて資産購入額を現実の月間600億ユーロで、同じように300億ユーロに減価償却することを発表した。 ECB総裁は、慎重にQEdgeを踏査する方法を指示する。 、10月のCPIが前年同月+ 1.4％に止まったことで、ユーロは軟調推移が見込めます。
今後の想定
今後のユーロの対円相場を ～160円のEQ縮小からのユーロ高に想定します。
現在の円ユーロ相場
2017年10月ドル円マーケットレポート
注目されたFOMCが開催され、米国の政策金利、金融政策、経済見通しの発表が行われました。
広く予想通り、フェデラルファンドレート誘導目標は1.00％-1.25％で遅延されたが、発表内容、手形、ドットプロット経済予測などを総合的に見ると、明らかにタカ派性向鎖を切ったことを知ることができます。これはドルに障害が吹いて金価格に圧力がかかることがあります。
今回の声明は、ここ最近の大きなハリケーンについて米国経済全体とインフレ成長への影響は極めて限定的なものと、一度言及を除いて、以前ののものと比較してあまり大きく変わらないように見えます。ただその中で、「10月にバランスシート正常化プログラムを開始すること」は、FRBの決定的な宣言が含まれました。どのような意味予測通り緊縮の方向転換が明確にされたものですが、これはドットプロットで、今後、政策金利引き上げ速度が確固タカ派の傾向を見せていると一貫しています。今回の決定、9月に基準金利凍結と10月の貸借対照表縮小については、委員会の全員一致で決議しました。
経済予測
今回FRBの経済予測は方向性が混在しているようです。最も注目すべき経済成長率が年平均GDPの2.2％に前の2.1％から上昇したことです。一方、ハト派方向予測も出ており、インフレ見通しは今年1.7％から1.5％、来年2.0％から1.9％にすべて行うことができます。ただし、インフレ見通しの妨げにもかかわらず、政策金利の見通しはまだ強力で、FRBはやはりハト派再びているではないかという疑惑を一蹴しているといえるでしょう。
ドットプロット
今回のドットプロットで政策金利予測の中央値を見ると、6月の基準から多少変化していることがわかります。 16人の公務員のうち、11人が12月に今年3回目の利上げが起こることを予測しており、2018年の中央値続ける堅調に計3回の利上げが予想されています。来年はまだ委員に意見の幅があるようですが、2017年の残りの部分と2018年のタカ派の傾向が明確に維持されているといえるでしょう。
バランスシート
FRBは明確で計画的な資産縮小プログラムを発表した。まず、10月に約100億ドル、満期の資産の再投資を見送る以降、四半期ごとに再投資見送り金額の規模を100億ドルずつ増加させて、来年10月に500億ドルの規模になるようにすることです。貸借対照表縮小におけるこれらの詳細な計画は、政策金利の引き上げ速度の維持と、FRBが引き締め政策を固めていることをさらに明確に示してと言うことができます。
市場の反応
FRBの発表直後の目立った反応として、まず見せたのは、ドル急騰と金価格の下落した。米国株式は金融刺激策の低迷と高い金利に対する懸念で全体的にやや低下を見ることができたが、すでに12月に追加利上げへの期待で銀行株が上昇しています。ドルと金のの急激な動きは、市場がFRBの姿勢で穏健派の姿勢を既に読んでいたとみられ、ある程度予想通りといえるかもしれません。
ところで、貸借対照表正常化の具体的な方案の発表も比較的活発に続け利上げの速度でFRBはこれまで考えてきたよりもタカ派傾向といえるかもしれません。確かに市場で12月の利上げ予想はFOMC声明発表前に60％を下回ったところで発表した後は、70％を超えています。
したがってFRBのタカ派の立場が再確認されたことは大きな材料になって、今まで売れすぎていたドルが反発して、ここまでの長期低迷から回復するきっかけになることができます。
現在のレート
イギリスのFX事情
イギリスのFX事について語ります。
外国為替市場は、オックスフォード・ストリート・ファイナンスです。毎週何百万人もの消費者が何百もの貿易相手国と数十億ポンドの変化の手を使用しています。
完璧なFX取引相手を特定することは、ロンドンのウエストエンドであなたのお気に入りのショッピングモールを選ぶことに似ています。あなたは一瞬の告知で助けを借りて専用のパーソナライズされたサービスを望むでしょう。
英国の小売口座で外国為替取引を行っている人は約72,000人にのぼります。世界の日々の取引量は5.3兆ドルに達し、市場の流動性は他のセクターをはるかに上回ります。目を瞬く間にお金を儲けて失うことができ、この低金利環境では魅力的な提案となっています。
市場をターゲットとすることについては正当な理由があります。外国為替は常に「マージン」のビジネスであり、このグループは、市場リスクの概念をすでに理解している間に、FX取引に割り当てるためのより大きなポンドの資本を有する可能性が高いからです。
カスタマー・ロイヤルティ
持続可能なビジネスにも顧客ロイヤルティが必要であり、最高の価格を提供するだけでは勝てないでしょう。したがって、ブローカーはFX業者のこの新しいタイプの製品を理解する言語をますます使用しています。
十分に確立されたブローカーはまた、幅広いパートナーを通じて流動性へのアクセスを拡大する可能性が高い。これは、クライアントが人気のあるオプションとなっている取引を活用しようとしている場合に役立ちます。
革新は高価であり、量をより重要なものにし、競争はますます増え続けています。
スプレッドベッティング
競馬から住宅価格まで、活発なスプレッド・ベッティング・マーケットがあります。しかし、英国の金融スプレッドでは、賭けはパントを取る最も一般的な方法の一つです。
スプレッドベッティングは、何かの価値や価格が上下に動く場所を予測し、その上にマークを付けることを予測する方法です。
これはすべてのセクターに翻訳できます。たとえば、A社の株価が100で、スプレッドが値が上がると考えた場合、株価が上昇すると買い手は買いに行きます。スプレッドが価格が下がると考えれば、株価が下落すると売り値が下がり、利益を得る。しかし、賭けに反対する動きは損失をもたらす。
物理的な投資とは異なり、スプレッドは決して何も所有していませんが、デリバティブや金融商品を使って取引を行います。これは、トレーダーがポジションの完全な価値のわずかなパーセンテージを預けることを要求する「マージンされた商品」で行われます。これは、価値のわずか1％にすぎません。
市場があなたの考え方に合っていれば、これはうまくいくかもしれませんが、そうでない場合には、現金が失われた資金を見つけるために押されます。
最近の金融市場の低ボラティリティは参加者の数を減少させましたが、スプレッドベットはほとんど何でもできます。しかし、市場に関する知識は、費用のかかる間違いを避けるのに役立ちます。
CFDS
CFDS（差額）契約を締結しようと考えている場合は、小売取引で最も急速に成長する傾向に加わります。
7月には、24,000人の英国の投資家がCFDを積極的に利用していると回答し、調査会社によれば、さらに16,000人が興味を示し始めたと述べています。
英国市場で最大の企業の1つであるシティインデックスは、CFDを「契約の開始価格と終了価格の差を交換するための2者間の合意」として説明しています。
スプレッドベットとは異なり、CFD取引は金融市場に限定されており、一部の世界市場参加者は利用できません。
会社の株式を購入する代わりに、デリバティブ契約は、トレーダーが価値の小さなパーセンテージを支払うようなプロバイダーによって作成されます。トレーダーは、上向きの動きを予測するか、または株価が下落すると思っている場合には短くなる（売る）場合、買い物を長くする（購入する）か、買い取るかのいずれかになります。
このレバレッジ効果のため、利益はCFDトレーダーの口座に振り込まれますが、損失は初期不動産よりもはるかに大きい可能性があります。
キャピタルゲインの税制上の意味合いでは、CFDは物理的な株式トレーダーによって使用され、他の方法で移動する契約を作成することによってポートフォリオの損失または勝利を相殺します。
トレーダーはCFDを使用してグローバル市場にアクセスすることができます。投資動向は、CFDトレーダーの47％が単一のシェア契約を望んでいたのに対して、より広範な市場暴露を望んだスプレッドベッティングトレーダーのほんの16％と比較しています。
FXの貪欲な取引に注意
貪欲な取引
JPモルガン・チェースと共同で自分自身を想像してみてください。これにより、彼らはわずか1年間で100％の利益を宣言しました。これは単に、あなたが最初の投資の100％をあなたの株式から譲り受けたことを意味します。JPモルガンの資本基盤が2兆4000億ドル以上になると、その年はすべての投資家にとって最高の年になるでしょう。これとは対照的に、JPモルガンの過去11年間の利益（2004年から2015年）は、実際には336.9％です。それは、彼らの投資資本を考慮すると、莫大なお金です。FXは適切な措置を講じるとより多くの利益をもたらし、いくつかの間違いは回避されます。
FX取引について人々に売り出されたアイデアは、あなたが外国為替を取引している間に小さなお金で非常に大きな利益を上げることです。これが部分的に正しい限り、トレーダーが小さな資本（数百ドル）で始まると、彼は高い利益を得るために不必要な大きなリスクを冒すことに気付きます。何度か大きな利益を得るかもしれませんが、最終的な結果は、あなたの資本がリスクによって飲み込まれるため、常に非常に悲惨です。これは、高いリスクを負うことになり、感情を踏み出すためです。あなたが取引で失われたとき、またはゆるんでいるときはいつでも、元の計画を超えて取引期間を延長し、損失を積算する確率は50％になります。
FXでは、良い取引戦略を使って1年で投資資本の100％を作ることは非常に簡単です。これは、1年に52週間があるので、毎週平均2％の資本金を稼ぐ必要があることを意味します。さらにそれを打破するには、1週間に5取引日があるので、毎日平均0.4％の平均を取る必要があります。リスクを取ることが大幅に減るため、これはかなり簡単に達成できます。利点は、あなたが勝っているか失っているかにかかわらず、感情を伴わずに取引することです。
通貨ペアの取引
通貨ペア
専門化は完璧につながります。あなたがバスケットシステムを取引している場合を除き、あまりにも多くの通貨ペアを取引することは、あまり期待された結果をもたらさないでしょう。あなたが偉大な外国為替トレーダーでなければならない場合は、専門化の原則を適用する必要があります。あなたが取引する通貨ペアの数を最大5に制限することが重要です。これは、1つのペアで最も効果的な取引戦略では、別のペアで同じ結果が得られないためです。
取引しているペアの行動を把握したり、購入条件や売り条件が満たされたときに取引を開く最善の期間を知ることが大切です。それはあなたが交換するペアであなたをマスターさせます。それぞれのペアが定期的に形成するさまざまなパターンや、パターンの知識を使って取引する方法も見つけます。あなたはあなたのペアのための最も不安定な期間を認識し、常にその期間中に取引するか、または取引を回避する準備ができています。外国為替市場の時間ユーティリティは、あなたの取引時間を整理するのに役立ちます。
FXの計画のない取引に注意
計画性のない取引
取引を計画することに失敗した場合、あなたは外国為替から一貫した利益を上げることに失敗したということです。
良い計画には進入と退出の両方の戦略が必要です。取引を開く前に満たされなければならない条件（購入または売却）を定義する必要があります。したがって、あなたが売買をするためには、あなたが取引しようとしているその特定の通貨ペアに対して市場が出現しなければならない一定の条件がなければなりません。
売買計画だけでは不十分であることに注意する価値があります。また、オープンした取引（売買）の終了条件を定義するリスク管理計画が必要です。ノルムは、あなたのすべての取引に指定された利益獲得（TP）値と停止損失（SL）値を設定することです。TPおよびSLは、市場価格がSLまたはTPのいずれかの値に達すると自動的に実行されます。SLの利点は、開いている取引があなたのあらかじめ定義されたTP値で利益を上げ、利益を返すことを妨げる場合、TPがオープントレードを閉じる間に、ペアの市場価格がストップ損を被ったときに、すでに市場に作られています。
多くのブローカーがストップロスハンティングに乗り出すというニュースはもはやありません。ブローカーが市場価格を異常に上げてSL価値を打ち破り、SLの設定値をすでに見ているロスで取引が終了する状況です。必要なことは利益を一定の価値に達した時点で取引中の利益を固定し、利益を市場に還元しないようにすることです。
